TDK startet öffentliches Übernahmeangebot mit anschließendem obligatorischen Squeeze-out für die Aktien von Tronic’s Microsystems

Die TDK Corporation und ihre hundertprozentige Tochtergesellschaft TDK Electronics AG informierten den Vorstand von Tronic‘s Microsystems am 9. Juli 2025 über ihre Absicht, ein öffentliches Übernahmeangebot mit anschließendem obligatorischen Squeeze-out für die Aktien von Tronic‘s Microsystems SA zu einem Preis von 5,56 € pro Aktie (das „Angebotsentwurf“) zu unterbreiten. Die TDK Electronics AG, Mehrheitsaktionärin von Tronic’s, hält 87,34 % des Aktienkapitals von Tronic’s. Das zwischen TDK Electronics AG und Thales AVS France SAS gebildete Konsortium hält 97,44 % des Aktienkapitals. 

Der Angebotsentwurf ist Teil einer Maßnahme zur Vereinfachung der Beteiligungsstruktur von Tronic's. Dazu soll das derzeit nicht von der TDK Electronics AG und der Thales AVS France SAS gehaltene Kapital (2,56 % der Tronic's-Aktien) erworben werden. Dabei tritt die TDK Electronics AG als alleiniger Bieter auf. Der Angebotsentwurf folgt der Strategie von Tronic's, dass eine Notierung an der Euronext Growth^® in Paris angesichts der sehr geringen Liquidität der Aktie nicht mehr für erforderlich sei. Mit dem Angebotsentwurf sollen auch die mit der Notierung verbundenen Kosten gesenkt werden. Zur Erinnerung: Die TDK Electronics AG hat Tronic's in den letzten Jahren kapitalisiert und plant, das Unternehmen bis zum 31. März 2026 mit maximal 7.000.000 € zu rekapitalisieren, da dessen Eigenkapital seit 2023 weniger als die Hälfte des Aktienkapitals beträgt. 

Daher bietet die TDK Electronics AG den verbliebenen Tronic's-Aktionären, die ihre Aktien im Rahmen des Angebots andienen, die Möglichkeit, für ihre gesamte Beteiligung sofortige Liquidität zu erhalten. 

Da Tronic’s keinen Ad-hoc-Ausschuss gemäß Artikel 261-1 III der Allgemeinen Verordnung der AMF einrichten kann, hat das Unternehmen am 10. Juli 2025 bei der französischen Börsenaufsichtsbehörde (Autorité des marchés financiers, AMF) beantragt, BM&A – vertreten durch Pierre Béal – zum unabhängigen Sachverständigen zu bestellen. Die Finanzbeamten der AMF teilten Tronic’s am 23. Juli 2025 mit, keine Einwände gegen diese Berufung zu haben. 

Das Angebot gilt für zehn Handelstage und wird voraussichtlich vor Ende des zweiten Halbjahres 2025 stattfinden. Vor Eröffnung des Angebots wird die AMF einen Zeitplan veröffentlichen, und Euronext Paris wird eine Mitteilung veröffentlichen, in der die Bedingungen und die Eröffnung des Angebots bekannt gegeben werden. 

Da die Voraussetzungen für einen Squeeze-out bereits erfüllt sind, wird im Anschluss an das Angebot ein entsprechendes Verfahren für die Tronic's-Aktien an der Euronext Growth^® durchgeführt. Im Rahmen dessen werden die Tronic's-Aktien, die nicht im Rahmen des Angebots angedient wurden, an TDK übertragen und gegen eine Barabfindung in Höhe des Angebotspreises von 5,56 € pro Aktie getauscht. 

Dieses Angebot unterliegt keinen Finanzierungsbedingungen, da TDK über die erforderlichen Mittel verfügt, um das Barangebot vollständig zu finanzieren. 

Der Entwurf des Angebotsdokuments von TDK wurde heute bei der AMF eingereicht und ist im Bereich “Investors“ auf der Website von TDK unter www.tdk.com verfügbar. 

Zusätzliche Informationen zur Transaktion 

Der von der TDK Electronics AG erstellte und heute bei der AMF eingereichte Entwurf des Informationsmemorandums ist im Bereich „Investors“ auf der Website von TDK verfügbar. Die Öffentlichkeit wird über die Einreichung der Unterlagen zum öffentlichen Übernahmeangebot informiert, die anschließend von der TDK Electronics AG und Tronic’s v eröffentlicht werden. Gemäß französischem Recht umfassen die Unterlagen zum öffentlichen Übernahmeangebot für Tronic’s das von TDK erstellte Angebotsdokument mit den entsprechenden Bedingungen sowie den von Tronic’s erstellten Entwurf des Antwortmemorandums einschließlich des Gutachtens des unabhängigen Sachverständigen und der begründeten Stellungnahme des Verwaltungsrats. Die Unterlagen unterliegen der Prüfung durch die AMF.